Gdy przychodzi do sprzedaży firmy, jedną z pierwszych decyzji jest odpowiedź na pytanie: jakiego typu nabywcy szukamy? Podział na inwestorów finansowych i strategicznych (branżowych) ma bezpośrednie przełożenie na to, do kogo warto podejść, z czym i kiedy.
🎬 Więcej na ten temat dowiesz się z poniższego filmu na kanale Red Herring Masterclass. Zasubskrybuj nas, żeby nie przegapić kolejnych materiałów.
Kim jest inwestor finansowy?
Do tej kategorii zaliczamy fundusze private equity, family offices, prywatnych inwestorów, aniołów biznesu i różnego rodzaju spółki inwestycyjne skupiające kilku inwestorów. Wspólnym mianownikiem jest to, że operują pieniędzmi — kupują firmę jako aktywo, które ma przynieść określony zwrot w określonym czasie.
Czego szuka inwestor finansowy?
Żeby trafić na radar inwestora finansowego, firma musi spełnić dwa podstawowe kryteria.
- Odpowiednia skala: EBITDA na poziomie minimum 5 milionów złotych to praktyczna granica zainteresowania większości funduszy.
- Właściciel musi chcieć zostać. Inwestor finansowy nie kupuje firmy po to, żeby nią zarządzać samodzielnie — kupuje, żeby wspierać jej dalszy wzrost. Jeśli szukasz kapitału i partnera do skalowania biznesu, a nie chcesz z niego wychodzić — inwestor finansowy jest dla Ciebie.
Kim jest inwestor strategiczny (branżowy)?
W skrócie: to każdy nabywca, który nie jest finansowym. W praktyce może to być:
- Twój bezpośredni konkurent
- firma z pokrewnej branży
- dostawca
- odbiorca
- podmiot działający w podobnej technologii
- podmiot działający na podobnym rynku geograficznym.
To, co go wyróżnia, to fakt, że nie tylko kupuje Twoją firmę, ale sam jednocześnie prowadzi własną działalność gospodarczą i szuka w Twojej firmie strategicznej wartości: dostępu do nowych rynków, produktów, klientów, kompetencji.
Który typ nabywcy jest odpowiedni dla Ciebie?
Inwestor finansowy czy strategiczny — który będzie odpowiedni dla mojej firmy? Odpowiedź zależy od dwóch zmiennych: wielkości firmy i Twoich celów po transakcji.
Jeśli Twoja firma jest mniejsza lub myślisz o pełnym wyjściu z biznesu — inwestor branżowy jest właściwym adresem. Spektrum potencjalnych nabywców strategicznych jest znacznie szersze niż w przypadku finansowych, co oznacza więcej możliwości dopasowania, a często też wyższą cenę wynikającą z synergii.
Jeśli firma ma odpowiednią skalę i chcesz zostać w biznesie, rozwijać go z nowym kapitałem i partnеrem — warto rozejrzeć się wśród inwestorów finansowych.
Podsumowanie
Nie ma jednej uniwersalnej odpowiedzi na pytanie: Który nabywca jest lepszy — finansowy czy strategiczny? Jest za to jedna zła strategia: nieokreślenie tego na początku procesu i podchodzenie do wszystkich potencjalnych nabywców z tym samym komunikatem.
Dobra wiadomość: jeśli korzystasz ze wsparcia doradcy transakcyjnego, nie musisz znać odpowiedzi na to pytanie. My ją znamy — bo przeprowadziliśmy już dziesiątki procesów sprzedaży firm i wiemy, który typ nabywcy pasuje do danego biznesu i w danej sytuacji. Skontaktuj się z nami, aby porozmawiać o Twojej firmie i możliwościach jej sprzedaży.